潍柴动力能长期持有吗 潍柴动力的长期价值？

摘要： 潍柴控股集团有限公司创建于1946年，是中国领先、在全球具有重要影响力的工业装备跨国集团。主营业务涵盖动力系统、商用车、农业装备、工程机械、智慧物流、海洋交通装备等六大业务板块。1. 三项制度改革促进...

潍柴控股集团有限公司创建于1946年，是中国领先、在全球具有重要影响力的工业装备跨国集团。主营业务涵盖动力系统、商用车、农业装备、工程机械、智慧物流、海洋交通装备等六大业务板块。

1. 三项制度改革促进企业活力

潍柴动力通过1998年启动的“三项制度改革”大刀阔斧的措施，成功减少了一级机构数量，从而解决了论资排辈的问题，使得企业更有活力。

2. 市场占有率稳定增长

潍柴动力作为国内重卡发动机龙头，在近年来市场占有率稳定在30%左右，并在2021年上半年实现了市占率提升至32.4%。尽管市场需求短期可能有波动，但潍柴动力的优势地位保持稳固。

3. 投资价值看好氢能源部分

在汽车行业柴油重卡的替代方案中，氢能源是目前较为可行的选择。而在国内从事重卡氢能源发动机研发的公司中，潍柴动力是一个可靠的选择。

4. 注意重卡市场和智能物流板块

考虑到重汽装配潍柴发动机的比例提升将带来市场占有率提升，预计动力总成、整车整机及关键零部件收入将保持稳定或略有下滑。需要持续关注智能物流板块的订单情况，以确定其是否能给予合适的PE（市盈率）。

5. 潍柴动力与中国重汽合作

有望由于潍柴动力董事长谭旭光担任中国重汽董事长兼党委书记，重汽将与潍柴动力增加合作。大排量产品占比提升也将带动潍柴动力柴油机业务的盈利。

6. ROE维持稳定

预计潍柴动力ROE将保持在15%至30%之间，并且稳定性更强，估值可能对标康明斯。2021年至2023年预计每股收益为1.15元、1.22元和1.30元，对应PE为13.1倍、12.4倍和11.6倍。

7. 谭旭光对潍柴的了解

潍柴动力的董事长谭旭光对公司的问题非常了解，因为他从16岁开始就在潍柴工作，经历了二十余年的职业生涯。谭旭光的深厚感情和深入了解使得他能够看清潍柴存在的问题，并做出相应的改进。

潍柴动力是一家具有潜力的公司，在长期持有方面具备价值。它的市场占有率稳定增长、进行了制度改革以提高企业活力、在氢能源领域有投资价值，并且有望与中国重汽加强合作。公司的ROE稳定，估值相对较低，也是投资者值得关注的一点。