永续债发行条件 永续债发行费用如何处理？

1. 永续债的基本情况

根据永续债相关条款，永续债没有偿还义务，但每年需按照票面利率5%付息，这种付息是强制义务。对于投资者而言，永续债是金融资产，但由于付息是强制的，因此永续债具有股票的特性。

2. 永续债的会计处理

永续债的会计处理与其具体属性有关。如果永续债是真正意义上的永续债，即不需要偿还本金，而只需支付利息，那么会计处理首先需要将其计入所有者权益表中的“其他权益工具”科目。根据财会[2017]14号文的要求，结合永续债的具体条款，进行准确的会计核算。另一种情况是符合相关要求的可续期债券，在这种情况下，永续债具有债券的特性，需要根据规定的还本付息顺序进行会计处理。

3. 永续债发行方的会计分类

在确定永续债的会计分类时，发行方需要考虑合同中关于清偿顺序的条款。如果合同中除了付息义务外没有其他导致发行方承担交付现金或其他金融资产的义务，那么发行方应当将永续债划分为权益工具，计入所有者权益表中的“其他权益工具”科目。但如果合同中存在其他导致发行方承担交付现金或其他金融资产的义务，那么就需要根据实际情况进行判断，可能需要将永续债计入负债或金融负债中。

4. 永续债的税务处理

永续债的税务处理需要与发行方保持一致，即发行方选择适用股息、红利企业所得税政策，永续债利息收入可以适用企业所得税法规定的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益免征企业所得税。这意味着发行方支付的永续债利息支出可以在企业所得税税前扣除。投资方获得的永续债利息收入需要申报所得税。需要注意的是，当前还没有针对永续债税务处理的具体公告，因此在实际操作中需要综合相关税法条款进行处理。

5. 永续债的优势

永续债在会计处理上的优势主要体现在以下几个方面：1）永续债发行人可以将其计入所有者权益表中的“其他权益工具”科目，减少负债的计入，提升财务状况。2）符合相关规定的永续债可以按照债券利息适用企业所得税政策，发行方支付的永续债利息支出可以在企业所得税税前扣除。3）对投资方而言，符合条件的永续债利息收入也可以适用股息、红利企业所得税政策，免征企业所得税。

6. 永续债税务处理存在的问题

目前尚未出台针对永续债税务处理的具体公告，在所得税处理上，永续债的投资人取得的利息收入需要申报所得税，而发行人支付的利息费用无法在税前扣除。如果永续债合同中存在其他导致发行方承担交付现金或其他金融资产义务的条款，也可能导致税务处理上的复杂性。

7. 案例分析：永续债的延期支付

例如，某公司的子公司A公司发行了永续债，年限为3+N，并且具备计入权益的条件。但同时又与三方签订了一个担保协议，投资方有权要求A公司延期支付本金。在这种情况下，永续债的会计处理可能需要根据具体情况来决定，可能需要将其计入负债或金融负债中。

永续债发行条件和发行费用的处理是一个复杂而重要的问题。理解永续债的基本情况、会计处理和税务处理，并根据具体情况进行合理判断和操作，对于发行方和投资方都具有重要的意义。